Strategi Volatilitas Opsi dan Volatilitas. Bila posisi opsi ditetapkan, baik pembelian atau penjualan bersih, dimensi volatilitas sering kali diabaikan oleh pedagang yang tidak berpengalaman, terutama karena kurangnya pemahaman Bagi para pedagang untuk mendapatkan pegangan pada hubungan volatilitas dengan sebagian besar strategi opsi. , Pertama perlu dijelaskan konsep Delta Vega. Seperti Delta yang mengukur sensitivitas opsi terhadap perubahan harga yang mendasarinya, Vega adalah ukuran risiko sensitivitas harga opsi terhadap perubahan volatilitas Karena keduanya dapat bekerja Pada saat yang sama, keduanya dapat memiliki dampak gabungan yang sesuai untuk masing-masing atau di konser. Oleh karena itu, untuk memahami sepenuhnya apa yang mungkin Anda hadapi saat membuat posisi pilihan, diperlukan penilaian Delta dan Vega Disini Vega dieksplorasi, Dengan asumsi paribus ceteris yang penting, hal-hal lain tetap sama selama penyederhanaan. Vega dan Vega Vega, sama seperti orang Yunani lainnya. Delta, Theta Rho Gamma memberitahu kita tentang risiko dari perspektif volatilitas Pedagang mengacu pada posisi opsi baik karena volatilitas yang panjang maupun volatilitas yang pendek tentu saja adalah mungkin untuk menjadi volatilitas datar. Istilah panjang dan pendek di sini mengacu pada pola hubungan yang sama. Ketika berbicara tentang menjadi panjang atau pendek saham atau opsi Yaitu, jika volatilitas naik dan Anda mengalami volatilitas pendek, Anda akan mengalami kerugian, ceteris paribus dan jika volatilitas turun, Anda akan mendapatkan keuntungan segera yang belum direalisasi. Demikian juga, jika Anda mengalami volatilitas yang panjang saat Volatilitas tersirat meningkat, Anda akan mengalami keuntungan yang belum direalisasi, sementara jika jatuh, kerugian akan menjadi hasilnya lagi, ceteris paribus Untuk informasi lebih lanjut mengenai faktor-faktor ini, Ketahuiilah Orang-orang Yunani. Volatilitas berhasil melalui setiap strategi Berkedip volatilitas dan volatilitas historis dapat Mengambang secara signifikan dan cepat, dan dapat bergerak di atas atau di bawah tingkat rata-rata atau normal, dan kemudian akhirnya kembali ke mean. Let s mengambil beberapa contoh untuk Membuat ini lebih konkret Awal dengan hanya membeli panggilan dan menempatkan dimensi Vega dapat diterangi Angka 9 dan 10 memberikan ringkasan tanda Vega negatif untuk volatilitas jangka pendek dan positif untuk volatilitas jangka panjang untuk semua posisi opsi langsung dan banyak strategi yang kompleks. Gambar 9 Outright Posisi pilihan, tanda Vega dan keuntungan dan kerugian ceteris paribus. Panggilan panjang dan lama memberi positif Vega adalah volatilitas yang panjang dan short call dan short put position memiliki Vega negatif adalah volatilitas jangka pendek. Untuk memahami mengapa hal ini, ingatlah bahwa volatilitasnya adalah Sebuah masukan ke dalam model penetapan harga - semakin tinggi volatilitas, semakin besar harga karena probabilitas saham bergerak lebih jauh dalam kehidupan opsi meningkat dan dengan itu probabilitas keberhasilan bagi pembeli Hal ini menghasilkan harga opsi yang mendapatkan nilai Untuk menggabungkan pahala risiko baru Pikirkan penjual pilihan - dia ingin menagih lebih jika risiko penjual meningkat dengan Kenaikan volatilitas kemungkinan pergerakan harga lebih besar di masa depan. Oleh karena itu, jika volatilitas menurun, harga harus lebih rendah Bila Anda memiliki panggilan atau put berarti Anda membeli opsi dan penurunan volatilitas, harga opsi akan turun Ini jelas Tidak menguntungkan dan, seperti yang terlihat pada Gambar 9, mengakibatkan kerugian dalam panggilan dan penempatan yang lama. Di sisi lain, short call dan short put trader akan mengalami keuntungan dari penurunan volatilitas Volatilitas akan berdampak langsung, dan ukurannya. Penurunan harga atau keuntungan akan tergantung pada ukuran Vega Sejauh ini kita hanya berbicara tentang tanda negatif atau positif, namun besarnya Vega akan menentukan jumlah keuntungan dan kerugian Apa yang menentukan ukuran Vega dalam sebuah panggilan singkat dan panjang. Atau put. Jawaban yang mudah adalah ukuran premi pada pilihan Semakin tinggi harganya, semakin besar Vega Ini berarti bahwa saat Anda melangkah lebih jauh pada waktu membayangkan pilihan LEAPS, nilai Vega bisa menjadi sangat besar dan menimbulkan risiko signifikan atau Ganjaran harus berubah-ubah membuat perubahan Misalnya, jika Anda membeli opsi panggilan LEAPS pada saham yang menghasilkan dasar pasar dan rebound harga yang diinginkan terjadi, tingkat volatilitas biasanya akan turun tajam lihat Gambar 11 untuk hubungan ini pada saham SP 500 Indeks, yang mencerminkan hal yang sama untuk banyak saham cap besar, dan dengan itu menjadi pilihan premium. Gambar 10 opsi pilihan Kompleks, tanda Vega dan rugi laba dan rugi ceteris paribus. Gambar 11 menyajikan harga bar minggu untuk SP 500 di samping tingkat yang tersirat dan historis. Volatilitas Di sini adalah mungkin untuk melihat bagaimana harga dan volatilitas berhubungan satu sama lain Khas saham topi paling besar yang meniru pasar, ketika harga turun, volatilitas naik dan sebaliknya Hubungan ini penting untuk dimasukkan ke dalam analisis strategi mengingat hubungan ditunjukkan dalam Gambar 9 dan Gambar 10 Misalnya, di bagian bawah selloff Anda tidak ingin membangun backspread panjang panjang atau perdagangan Vega positif lainnya, Karena rebound pasar akan menimbulkan masalah akibat volatilitas yang runtuh. Dihasilkan oleh OptionsVue 5 Options Analysis Software. Gambar 11 SP 500 mingguan dan grafik volatilitas Zona kuning menyoroti area penurunan harga dan meningkatnya tersirat dan historis Bar berwarna biru menyoroti area kenaikan harga. Dan ketidakstabilan tersirat tersirat. Kesimpulan Segmen ini menguraikan parameter penting dari risiko volatilitas dalam strategi opsi populer dan menjelaskan mengapa menerapkan strategi yang tepat dalam hal Vega penting bagi banyak saham cap besar Meskipun ada pengecualian terhadap hubungan volatilitas harga yang terlihat pada saham Indeks seperti SP 500 dan banyak saham yang terdiri dari indeks tersebut, ini adalah dasar yang kuat untuk mulai mengeksplorasi jenis hubungan lainnya, topik yang akan kita kembalikan di segmen selanjutnya.- 1998 Volume 7, No 5 Using Volatility Memilih Strategi Opsi Perdagangan Terbaik. Dengan David Wesolowicz dan Jay Kaeppel. Option trading adalah permainan probabilitas One Cara terbaik untuk menempatkan peluang di sisi Anda adalah dengan memperhatikan volatilitas dan untuk menggunakan informasi tersebut dalam memilih strategi perdagangan yang tepat Ada banyak pilihan strategi perdagangan yang berbeda untuk memilih dari Sebenarnya, salah satu keuntungan utama opsi perdagangan. Adalah bahwa Anda dapat membuat posisi untuk melihat prospek pasar sedikit, turun sedikit, naik banyak, turun banyak, atau bahkan tidak berubah selama periode waktu Ini menawarkan fleksibilitas lebih banyak daripada sekadar saham yang panjang atau pendek. Satu hal penting Kunci sukses trading option adalah mengetahui apakah kenaikan atau penurunan volatilitas akan membantu atau melukai posisi Anda Beberapa strategi hanya boleh digunakan bila volatilitas rendah, yang lain hanya bila volatilitas tinggi. Penting untuk terlebih dahulu memahami volatilitas dan bagaimana caranya. Mengukur apakah saat ini tinggi atau rendah atau di suatu tempat di antara, dan kedua untuk mengidentifikasi strategi yang tepat untuk digunakan mengingat tingkat volatilitas saat ini. Volatilitas Tinggi atau Rendah. Sebelum melanjutkan, mari kita Tentukan beberapa syarat dan jelaskan apa yang kami maksudkan saat kita membicarakan volatilitas dan cara mengukurnya. Harga opsi apa pun terdiri dari nilai intrinsik jika ada di dalam uang, dan premi waktu Opsi panggilan ada di dalam uang Jika harga strike option berada di bawah harga saham yang mendasari opsi put adalah in-the-money jika harga strike option berada di atas harga underlying stock Time premium adalah beberapa jumlah di atas dan di luar nilai intrinsik dan pada dasarnya Mewakili jumlah yang dibayarkan kepada penulis opsi tersebut untuk mendorongnya untuk menanggung risiko penulisan opsi Opsi out-of-the-money tidak memiliki nilai intrinsik dan hanya terdiri dari premi waktu Tingkat premi waktu pada harga Dari sebuah opsi merupakan faktor penting dan terutama dipengaruhi oleh tingkat volatilitas saat ini. Dengan kata lain, secara umum, semakin tinggi tingkat volatilitas untuk pasar berjangka atau berjangka tertentu, semakin banyak premi akan ada pada harga opsi. Dari itu s Tock atau futures market Sebaliknya, semakin rendah volatilitas semakin rendah premi waktu. Jadi jika Anda membeli opsi, idealnya Anda ingin melakukannya saat volatilitas rendah, yang akan menghasilkan pembayaran yang relatif lebih rendah untuk opsi daripada jika volatilitasnya tinggi Sebaliknya, Jika Anda menulis pilihan Anda biasanya akan ingin melakukannya ketika volatilitas tinggi dalam rangka memaksimalkan jumlah premi waktu yang Anda terima. Volatilitas Tertentu yang Ditetapkan. Nilai volatilitas tersirat untuk opsi yang diberikan adalah nilai yang perlu dimasukkan ke dalam Model penentuan harga opsi seperti model Black Scholes yang terkenal untuk menghasilkan harga pasar saat ini dari opsi mengingat variabel lain yang mendasari harga, hari sampai kadaluarsa, tingkat suku bunga dan selisih antara harga strike option dan harga underlying security adalah Dengan kata lain, volatilitas tersebut tersirat oleh harga pasar saat ini untuk opsi yang diberikan Ada beberapa variabel yang masuk ke opsi harga mod El sampai pada volatilitas tersirat dari opsi yang diberikan. Harga saat ini dari keamanan yang mendasari. Harga strike dari opsi di bawah analisis. Suku bunga saat ini. Jumlah hari sampai opsi berakhir. Harga sebenarnya dari opsi tersebut. A, B, C dan D dan E adalah variabel yang diketahui Dengan kata lain, pada suatu titik waktu seseorang dapat dengan mudah mengamati harga yang mendasari, harga strike untuk opsi yang dimaksud, tingkat suku bunga saat ini dan jumlah hari Sampai opsi berakhir dan harga pasar sebenarnya dari opsi Untuk menghitung volatilitas tersirat dari opsi yang diberikan, kami melewati elemen A sampai E ke model opsi dan membiarkan model penetapan harga opsi untuk dipecahkan untuk elemen F, nilai volatilitas Diperlukan komputer Untuk membuat perhitungan ini Nilai volatilitas ini disebut volatilitas tersirat untuk pilihan itu Dengan kata lain, volatilitas inilah yang tersirat oleh pasar berdasarkan harga sebenarnya dari opsi Misalnya, pada tanggal 8 18 98 IBM Se Ptember 1998 130 Opsi panggilan diperdagangkan pada harga 4 62 Variabel yang diketahui adalah. Harga saat ini dari keamanan yang mendasarinya 128 94. Harga strike dari opsi di bawah analisis 130. Suku bunga saat ini 5. Jumlah hari sampai opsi Berakhir 31. Harga pasar aktual dari opsi 4 62. Variabel tidak diketahui yang harus dipecahkan adalah elemen F, volatilitas Dengan variabel yang tercantum di atas, volatilitas 32 04 harus dihubungkan ke elemen F agar model penentuan harga opsi Untuk menghasilkan harga teoritis yang sama dengan harga pasar sebenarnya dari 4 62 nilai 32 ini hanya dapat dihitung dengan melewatkan variabel lainnya ke dalam model penetapan harga opsi. Dengan demikian, volatilitas tersirat untuk IBM September 1998 130 Call adalah 32 04 pada Tutup pada 8 18 98. Mengiritasi Volatilitas Untuk Keamanan yang Diinginkan. Sementara setiap opsi untuk pasar saham atau futures tertentu mungkin diperdagangkan pada tingkat volatilitas tersirat sendiri, adalah mungkin untuk secara objektif mencapai satu nilai untuk disebut sebagai rata-rata Nilai volatilitas tersirat untuk opsi keamanan tertentu untuk hari tertentu Nilai harian ini kemudian dapat dibandingkan dengan kisaran historis nilai volatilitas tersirat untuk keamanan tersebut untuk menentukan apakah pembacaan saat ini tinggi atau rendah Metode yang disukai adalah menghitung rata-rata Tersiratnya volatilitas call the-money dan dimasukkan ke bulan kedaluwarsa terdekat yang memiliki setidaknya dua minggu sampai kadaluarsa, dan menyebutnya sebagai volatilitas tersirat untuk pasar tersebut. Misalnya, jika pada tanggal 1 September, IBM melakukan perdagangan pada 130 Dan volatilitas tersirat untuk Sep 130 Call dan Sep 130 Put masing-masing adalah 34 3 dan 31 7, maka seseorang dapat dengan obyektif menyatakan bahwa volatilitas tersirat IBM sama dengan 33 34 3 31 7 2. Konsep Relatif Volatilitas. Konsep Relatif Rasio volatilitas memungkinkan pedagang untuk menentukan secara obyektif apakah volatilitas tersirat saat ini untuk opsi saham atau komoditas tertentu tinggi atau rendah berdasarkan sejarah Pengetahuan ini adalah kunci dalam menentukan Strategi perdagangan untuk menggunakan keamanan tertentu Metode sederhana untuk menghitung Volatilitas Relatif adalah untuk mencatat pembacaan tertinggi dan terendah dalam volatilitas tersirat untuk opsi sekuritas yang diberikan selama dua tahun terakhir. Perbedaan antara nilai tercatat tertinggi dan terendah kemudian dapat dipotong. Menjadi 10 kenaikan, atau desil Jika volatilitas tersirat saat ini berada di titik terendah, maka Volatilitas Relatif adalah 1 Jika volatilitas tersirat saat ini berada dalam desil tertinggi maka Volatilitas Relatif adalah 10 Pendekatan ini memungkinkan pedagang untuk membuat tekad yang obyektif mengenai apakah tersirat Opsi volatilitas saat ini tinggi atau rendah untuk keamanan tertentu Pedagang kemudian dapat menggunakan pengetahuan ini untuk menentukan strategi perdagangan mana yang akan digunakan. Gambar 1 Sistem Cisco Volatilitas Rendah. Seperti yang dapat Anda lihat pada Gambar 1 dan 2, volatilitas tersirat untuk setiap keamanan dapat dilakukan. Berfluktuasi secara luas selama periode waktu Pada Gambar 1 kita melihat bahwa volatilitas tersirat saat ini untuk Cisco Systems adalah sekitar 36 dan pada Gambar 2 kita melihat bahwa volatilitas tersirat untuk Bristol Myers adalah sekitar 33 Berdasarkan nilai mentah, volatilitas tersirat ini kira-kira sama Namun, karena Anda dapat melihat volatilitas untuk Sistem Cisco berada pada titik terendah dari rentang historisnya sendiri sementara volatilitas tersirat Untuk Bristol Myers sangat dekat dengan akhir rentang historisnya sendiri Pedagang opsi cerdas akan mengenali fakta ini dan akan menggunakan strategi perdagangan yang berbeda untuk opsi perdagangan pada kedua saham ini, lihat Gambar 4 dan 5.Gambar 3 menunjukkan peringkat harian saat ini. Tingkat volatilitas tersirat untuk beberapa saham dan pasar berjangka Seperti Anda dapat melihat tingkat volatilitas tersirat mentah dapat sangat bervariasi. Namun, dengan membandingkan nilai mentah untuk setiap pasar saham atau futures dengan kisaran volatilitas historis untuk pasar saham atau berjangka yang diberikan, satu Bisa sampai pada Relative Volatility Rank antara 1 dan 10 Setelah Relative Volatility Rank untuk saham tertentu atau pasar futures terbentuk, trader kemudian dapat melanjutkan ke Figure S 4 dan 5 untuk mengidentifikasi strategi mana yang tepat untuk digunakan pada saat ini, dan sama pentingnya, strategi mana yang harus dihindari. Gambar 3 Opsi Sumber Pro oleh Essex Trading Co Ltd. Relative Volatility Trading Strategy Reference Table Relative Volatility Rank 1-10 . Opsi Sumber Daya oleh Essex Trading Co Ltd. Penimbangan dalam Memilih Strategi Opsi Perdagangan. Volatilitas Tersirat dan Relatif Volatilitas Peringkat Jika Relatif Volatilitas pada skala 1 sampai 10 rendah untuk keamanan tertentu, para pedagang harus fokus pada strategi premium membeli dan harus Hindari pilihan menulis Sebaliknya, ketika Volatilitas Relatif tinggi, trader harus fokus pada strategi penjualan premium dan harus menghindari pilihan pembelian. Metode penyaringan sederhana ini merupakan langkah awal yang penting dalam menghasilkan uang dengan opsi dalam jangka panjang Cara terbaik untuk menemukan perdagangan yang baik. Adalah untuk pertama menyaring perdagangan yang buruk Membeli premi ketika volatilitas tinggi dan menjual premi ketika volatilitas rendah adalah perdagangan probabilitas rendah, karena mereka menempatkan od Ds segera melawan Anda Menghindari perdagangan dengan probabilitas rendah ini memungkinkan Anda untuk berfokus pada perdagangan yang memiliki probabilitas menghasilkan uang yang jauh. Pilihan perdagangan yang tepat adalah faktor yang paling penting dalam pilihan perdagangan secara menguntungkan dalam jangka panjang. Seperti yang dapat Anda lihat dalam grafik volatilitas tersirat Yang ditunjukkan pada Gambar 1 dan 2, volatilitas opsi tersirat dapat berfluktuasi secara luas seiring waktu Pedagang yang tidak mengetahui apakah volatilitas opsi saat ini tinggi atau rendah tidak tahu apakah mereka membayar terlalu banyak untuk opsi yang mereka beli, atau menerima terlalu sedikit untuk Pilihan yang mereka tulis Kurangnya pengetahuan kritis ini kehilangan banyak trader pilihan dalam jumlah yang tak terhitung jumlahnya dalam jangka panjang. John Wesolowicz dan Jay Kaeppel adalah co-pengembang perangkat lunak perdagangan Opsi Pro Mr Wesolowicz adalah Presiden Essex Trading Company dan merupakan trader lantai Di Chicago Board Options Exchange selama sembilan tahun Mr Kaeppel adalah Direktur Riset di Essex Trading Co dan merupakan penulis The PROVEST Option Trading Method dan The Four Kesalahan Terbesar dalam Option Trading Essex Trading Company terletak di 107 North Hale, Suite 206, Wheaton, IL 60187 Mereka dapat dihubungi melalui telepon di 800-726-2140 atau 630-682-5780, melalui fax di 630-682-8065, atau melalui e-mail Anda juga dapat mengunjungi situs web mereka. CRB TRADER diterbitkan dua bulanan oleh Biro Riset Komoditi, 209 West Jackson Boulevard, Lantai 2, Chicago, IL 60606 Hak Cipta 1934 - 2002 CRB All Hak cipta Dilarang menggunakan reproduksi dengan cara apapun, tanpa persetujuan dilarang CRB percaya bahwa informasi yang terdapat dalam artikel yang dimuat dalam CRB TRADER dapat diandalkan dan setiap usaha dilakukan untuk memastikan ketepatan Penerbit melepaskan tanggung jawab atas fakta dan opini yang terkandung di sini. Bagaimana Mengikuti Volatilitas Perdagangan Gaya Chuck Norris. Ketika opsi trading, salah satu konsep yang paling sulit bagi trader pemula untuk belajar adalah volatilitas, dan khususnya BAGAIMANA TRADE VOLATILITY Setelah menerima banyak email dari orang-orang mengenai topik ini, saya ingin melihat secara mendalam Volatilitas opsi Saya akan menjelaskan pilihan volatilitas apa dan mengapa penting, saya juga akan membahas perbedaan antara volatilitas historis dan volatilitas tersirat dan bagaimana Anda dapat menggunakan ini dalam trading Anda, termasuk contoh-contoh yang akan saya lihat pada beberapa strategi perdagangan opsi utama. Dan bagaimana volatilitas yang meningkat dan turun akan mempengaruhi mereka Diskusi ini akan memberi Anda pemahaman rinci tentang bagaimana Anda dapat menggunakan volatilitas dalam trading Anda. LEMBAGA TRADING VOLATILITY EXPLAINED. Option volatility adalah konsep kunci bagi trader pilihan dan bahkan jika Anda seorang pemula, Anda Harus mencoba untuk memiliki setidaknya pemahaman dasar Opsi volatilitas tercermin dengan simbol Yunani Vega yang didefinisikan sebagai jumlah bahwa harga opsi berubah dibandingkan dengan perubahan 1 volatilitas Dengan kata lain, opsi Vega adalah ukuran dari Dampak perubahan volatilitas yang mendasari pada harga opsi Semua sama saja tidak ada pergerakan harga saham, tingkat suku bunga dan tidak berlalunya waktu, opsi p Ransum akan meningkat jika terjadi peningkatan volatilitas dan penurunan jika ada penurunan volatilitas. Oleh karena itu, masuk akal bahwa pembeli opsi yang memiliki panjang baik panggilan maupun pengeluaran, akan mendapatkan keuntungan dari peningkatan volatilitas dan penjual akan mendapatkan keuntungan dari penurunan volatilitas. Hal yang sama dapat dikatakan untuk spread, perdagangan spread debet dimana Anda membayar untuk menempatkan perdagangan akan mendapatkan keuntungan dari peningkatan volatilitas sementara spread kredit Anda menerima uang setelah menempatkan perdagangan akan mendapatkan keuntungan dari penurunan volatilitas. Berikut adalah contoh teoritis untuk menunjukkan ide Let s Lihat harga saham di 50 Pertimbangkan opsi panggilan 6 bulan dengan harga strike 50. Jika volatilitas tersirat adalah 90, harga opsi adalah 12 50 Jika volatilitas tersirat adalah 50, harga opsi adalah 7 25 Jika tersirat Volatilitas adalah 30, harga opsi adalah 4 50. Ini menunjukkan kepada Anda bahwa, semakin tinggi volatilitas tersirat, semakin tinggi harga opsi Di bawah ini Anda dapat melihat tiga tangkapan layar yang mencerminkan nilai uang sederhana. Panggilan ong dengan 3 tingkat volatilitas yang berbeda. Gambar pertama menunjukkan panggilan seperti sekarang, tanpa perubahan dalam volatilitas Anda dapat melihat bahwa titik impas saat ini dengan 67 hari berakhir adalah 117 74 harga SPY saat ini dan jika saham naik hari ini ke 120, Anda akan mendapatkan keuntungan 120. Gambar kedua menunjukkan panggilan yang sama tetapi dengan peningkatan volatilitas 50 ini adalah contoh ekstrem untuk menunjukkan poin saya Anda dapat melihat bahwa titik impas saat ini dengan 67 hari sampai kadaluarsa sekarang 95 34 Dan jika saham naik hari ini menjadi 120, Anda akan mendapatkan keuntungan 1.125 22. Gambar ketiga menunjukkan panggilan yang sama tetapi dengan penurunan volatilitas 20 Anda dapat melihat bahwa titik impas saat ini dengan 67 hari sampai kadaluwarsa sekarang 123 86 dan jika Saham naik hari ini menjadi 120, Anda akan kehilangan 279. APA ITU PENTING. Salah satu alasan utama mengapa perlu memahami volatilitas opsi, adalah memungkinkan Anda mengevaluasi apakah opsi itu murah atau mahal dengan membandingkan Implied Volatilitas IV sampai Historis Vol Atility HV. Below adalah contoh dari volatilitas historis dan volatilitas tersirat untuk AAPL Data ini bisa Anda dapatkan secara gratis dengan sangat mudah dari Anda dapat melihat bahwa pada saat itu, AAPL's Historical Volatility antara 25-30 selama 10-30 hari terakhir Dan tingkat volatilitas tersirat saat ini adalah sekitar 35 Hal ini menunjukkan kepada Anda bahwa para pedagang mengharapkan pergerakan besar di AAPL akan berlanjut sampai Agustus 2011 Anda juga dapat melihat bahwa tingkat IV saat ini, mendekati tingkat tertinggi 52 minggu dari level terendah 52 minggu ini. Menunjukkan bahwa ini berpotensi saat yang tepat untuk melihat strategi yang mendapat keuntungan dari penurunan IV. Di sini kita melihat informasi yang sama yang ditunjukkan secara grafis. Anda dapat melihat ada lonjakan besar pada pertengahan Oktober 2010 ini bertepatan dengan penurunan 6 Harga saham AAPL Turun seperti ini menyebabkan investor menjadi takut dan tingkat ketakutan yang tinggi ini adalah kesempatan besar bagi para pedagang opsi untuk mengambil premi ekstra melalui strategi penjualan bersih seperti spread kredit Atau, jika Anda adalah pemegang saham AAPL, Anda Bisa menggunakan lonjakan volatilitas sebagai saat yang tepat untuk menjual beberapa panggilan tertutup dan mendapatkan lebih banyak pendapatan daripada biasanya untuk strategi ini Umumnya saat Anda melihat paku IV seperti ini, mereka berumur pendek, namun sadarlah bahwa segala sesuatunya dapat dan menjadi semakin buruk. , Seperti pada tahun 2008, jadi jangan hanya berasumsi bahwa volatilitas akan kembali ke tingkat normal dalam beberapa hari atau minggu. Setiap strategi opsi memiliki nilai Yunani terkait yang dikenal sebagai Vega, atau posisi Vega Oleh karena itu, karena tingkat volatilitas tersirat berubah, akan ada Jadilah dampak pada strategi kinerja Strategi Positif Vega seperti penempatan dan panggilan yang panjang, backspreads dan strangles panjang dapat dilakukan paling baik bila tingkat volatilitas tersirat meningkat. Strategi Vega Negatif seperti penawaran dan panggilan singkat, rasio spread dan strangles pendek dapat terjadi bila level volatilitas tersirat turun. Jelas, mengetahui di mana tingkat volatilitas tersirat dan ke mana mereka cenderung pergi setelah Anda menempatkan perdagangan bisa membuat semua perbedaan dalam hasil strategi. HISTORICAL VOLATILITAS DAN VOLATILITAS TERSIRAT. Kita tahu Volatilitas Historis dihitung dengan mengukur pergerakan harga saham sebelumnya. Ini adalah angka yang diketahui karena didasarkan pada data masa lalu yang saya inginkan masuk ke rincian bagaimana menghitung HV, karena sangat mudah dilakukan di Excel Data ini tersedia untuk Anda dalam hal apapun, jadi Anda biasanya tidak perlu menghitungnya sendiri Poin utama yang perlu Anda ketahui di sini adalah bahwa, pada saham biasa yang memiliki ayunan harga besar di masa lalu akan memiliki tingkat tinggi Volatilitas Historis Sebagai pedagang pilihan, kita lebih tertarik pada seberapa cepatnya suatu saham volatile selama durasi perdagangan kita. Volatilitas Historis akan memberi beberapa panduan bagaimana volatile saham, tapi itu bukan cara untuk memprediksi volatilitas masa depan Yang terbaik kita Yang bisa dilakukan adalah memperkirakannya dan ini adalah di mana Implied Vol masuk. Volatilitas yang Diperoleh adalah perkiraan, dibuat oleh trader profesional dan pembuat pasar dari volatilitas saham masa depan. Ini adalah masukan kunci dalam model penentuan harga opsi. Black Model Scholes adalah model penetapan harga yang paling populer, dan sementara saya tidak menghitungnya secara rinci di sini, ini didasarkan pada masukan tertentu, Vega mana yang paling subjektif karena volatilitas masa depan tidak dapat diketahui dan oleh karena itu memberi kita kesempatan terbesar. Untuk mengeksploitasi pandangan kita tentang Vega dibandingkan dengan pedagang lain. Volatilitas Rendah memperhitungkan kejadian yang diketahui terjadi selama masa opsi yang mungkin memiliki dampak signifikan terhadap harga saham pokok Ini dapat mencakup dan pengumuman pendapatan atau Pelepasan hasil uji coba obat untuk perusahaan farmasi Keadaan terkini dari pasar umum juga tergabung dalam Implied Vol Jika pasar tenang, perkiraan volatilitas rendah, namun pada saat perkiraan volatilitas voltase pasar akan meningkat Salah satu cara yang sangat sederhana untuk menjaga Mata pada tingkat volatilitas pasar secara umum adalah untuk memantau Indeks VIX. BAGAIMANA MENGAMBIL KEUNTUNGAN OLEH TRADING TERSIRAT VOLATILITAS. Cara saya ingin memanfaatkannya dengan t Raid volatilitas tersirat adalah melalui Iron Condors Dengan perdagangan ini Anda menjual sebuah OTM Call dan sebuah OTM Put dan membeli Call lebih jauh pada sisi positifnya dan membeli lebih banyak dari sisi negatifnya Mari melihat sebuah contoh dan menganggap kita menempatkan hal berikut Perdagangan hari ini Oct 14,2011.Sell 10 Nov 110 SPY Menempatkan 1 16 Membeli 10 Nov 105 SPY Menempatkan 0 71 Menjual 10 Nov 125 SPY Panggilan 2 13 Beli 10 Nov 130 SPY Panggilan 0 56.Untuk perdagangan ini, kita akan menerima kredit bersih Dari 2,020 dan ini akan menjadi keuntungan pada perdagangan jika SPY berakhir antara 110 dan 125 pada saat kadaluwarsa Kami juga akan mendapatkan keuntungan dari perdagangan ini jika semuanya sama, volatilitas tersirat turun. Gambar pertama adalah diagram hasil untuk perdagangan yang disebutkan di atas secara langsung. Setelah ditempatkan Perhatikan bagaimana kita Vega pendek dari -80 53 Ini berarti, posisi bersih akan mendapatkan keuntungan dari penurunan Implied Vol. Gambar kedua menunjukkan seperti apa diagram hasil seperti jika ada penurunan 50 pada Implied vol This Adalah contoh yang cukup ekstrem yang saya tahu, tapi itu demonstrat Intinya. Indeks Volatilitas Pasar CBOE atau VIX seperti yang lebih sering disebut adalah ukuran terbaik dari volatilitas pasar umum Kadang-kadang juga disebut Indeks Ketakutan karena ini adalah proxy untuk tingkat ketakutan di pasar. VIX tinggi, ada banyak ketakutan di pasar, saat VIX rendah, ini bisa menunjukkan bahwa pelaku pasar merasa puas. Sebagai pedagang opsi, kita bisa memantau VIX dan menggunakannya untuk membantu kita dalam keputusan perdagangan kita. Tonton video tersebut. Di bawah ini untuk mengetahui lebih lanjut. Ada sejumlah strategi lain yang Anda bisa saat melakukan perdagangan volatilitas tersirat, namun condors Besi sejauh ini merupakan strategi favorit saya untuk memanfaatkan tingkat tinggi volume tersirat Berikut adalah beberapa strategi pilihan utama dan strategi mereka. Paparan Vega. Saya harap Anda menemukan informasi ini berguna Beritahu saya di komentar di bawah ini apa strategi favorit Anda adalah untuk perdagangan volatilitas tersirat. Di sini s untuk keberhasilan Anda. Berikut ini menjelaskan beberapa ide yang dibahas di atas di lebih Tail. Sam Mujumdar mengatakan. Artikel ini sangat bagus. Banyak pertanyaan yang saya punya sangat jelas dan dijelaskan dalam bahasa Inggris sederhana Terima kasih atas bantuan Anda Saya ingin memahami efek Vol dan bagaimana menggunakannya untuk keuntungan saya Ini benar-benar membantu Saya masih ingin mengklarifikasi satu pertanyaan saya melihat bahwa Netflix Feb 2013 Put options memiliki volatilitas pada level 72 atau lebih sedangkan opsi Jan 75 Put option sekitar 56 Saya berpikir untuk melakukan spread Reverse OTM Reverse yang telah saya baca tentang itu Namun , Ketakutan saya adalah bahwa Opsi Jan akan berakhir pada tanggal 18 dan bulan Februari masih akan sama atau lebih saya hanya bisa melakukan perdagangan spread di akun saya IRA Saya tidak dapat membiarkan opsi telanjang sampai titik jatuh setelah pendapatan pada tanggal 25 Jan Mungkin saya harus menggulung saya lama sampai bulan Maret tapi ketika vol drop. Jika saya membeli opsi panggilan ATM SP 3month di puncak salah satu lonjakan voli saya, saya mengerti Vix adalah vol tersirat pada SP, bagaimana saya tahu Apa yang diutamakan pada PL saya, saya akan mendapatkan keuntungan dari posisi saya Jika terjadi kenaikan SP atau, 2 saya akan kehilangan posisi saya dari benturan karena volatilitas. Tonio Tonio, ada banyak variabel yang ada, itu tergantung pada seberapa jauh saham bergerak dan seberapa jauh tetes IV Sebagai aturan umum meskipun , Untuk panggilan ATM yang panjang, kenaikan underlying akan memiliki dampak terbesar. IV adalah harga opsi yang ingin Anda beli menempatkan dan menelepon saat IV di bawah normal, dan Sell saat IV naik. Membeli panggilan ATM Di puncak lonjakan volatilitas adalah seperti menunggu Penjualan berakhir sebelum Anda pergi berbelanja Sebenarnya, Anda bahkan mungkin telah membayar lebih tinggi daripada eceran, jika premi yang Anda bayarkan melebihi nilai wajar Black-Scholes. Di sisi lain, , Model penentuan harga opsi adalah aturan saham jempol sering kali jauh lebih tinggi atau lebih rendah dari apa yang telah terjadi di masa lalu. Tetapi, ini adalah tempat yang baik untuk memulai. Jika Anda memiliki telepon katakan AAPL C500 dan meskipun harga sahamnya tidak berubah, harga pasar Untuk pilihan hanya naik dari 20 dolar menjadi 30 dolar, Anda baru saja memenangkan bermain IV murni. Bacaan bagus Saya menghargai ketelitian. Saya tidak mengerti bagaimana perubahan volatilitas mempengaruhi profitabilitas Condor setelah Anda menempatkan perdagangan. Dalam contoh di atas, kredit 2.020 yang Anda dapatkan untuk memulai kesepakatan adalah jumlah maksimum yang akan Anda lakukan. Lihat, dan Anda bisa kehilangan semuanya dan lebih banyak lagi jika harga saham di atas atau di bawah celana pendek Anda. Dalam contoh Anda, karena Anda memiliki 10 kontrak dengan kisaran 5, Anda memiliki 5.000 eksposur 1.000 saham dengan harga 5 dolar masing-masing. - kehilangan kartu akan menjadi 5.000 dikurangi kredit pembukaan Anda sebesar 2.020, atau 2.980.Anda tidak akan pernah, pernah, pernah memiliki keuntungan lebih tinggi dari tahun 2020 yang Anda buka dengan atau kerugian yang lebih buruk daripada tahun 2980, yang seburuk mungkin bisa mendapatkan . Namun, pergerakan saham sebenarnya benar-benar tidak berkorelasi dengan IV, yang hanya merupakan harga yang dibayar pedagang saat itu. Jika Anda memperoleh 2.020 kredit dan IV naik dengan faktor 5 juta, tidak ada pengaruh sama sekali. Pada posisi kas Anda Ini berarti bahwa pedagang adalah curren Dengan membayar 5 juta kali lebih banyak untuk Condor yang sama. Dan bahkan pada tingkat IV yang tinggi itu, nilai posisi terbuka Anda akan berkisar antara 2020 dan 2980 100 yang didorong oleh pergerakan saham yang mendasarinya Pilihan Anda ingat adalah kontrak untuk membeli dan menjual Saham dengan harga tertentu, dan ini melindungi Anda pada perdagangan kredit condor atau perdagangan kredit lainnya. Ini membantu untuk memahami bahwa Volatilitas Tersirat bukanlah angka yang dihadapi Wall Street pada panggilan konferensi atau papan tulis putih Formula harga pilihan seperti Black Scholes Dibangun untuk memberi tahu Anda nilai wajar opsi di masa depan, berdasarkan harga saham, waktu hingga kadaluarsa, dividen, minat dan historis yaitu, apa yang sebenarnya terjadi selama volatilitas tahun lalu, ini memberitahu Anda bahwa Harga wajar yang diharapkan harus dikatakan 2.Tetapi jika orang benar-benar membayar 3 untuk opsi itu, Anda menyelesaikan persamaan dengan V sebagai ketidakstabilan yang diketahui. Gubahan Historis Historis adalah 20, namun orang-orang ini membayar seolah-olah harganya 30 maka Implied Volatili Jika infus turun saat Anda memegang 2.020 kredit, ini memberi Anda kesempatan untuk menutup posisi lebih awal dan mempertahankan BEBERAPA kredit, tapi akan selalu kurang dari 2.020 yang Anda ambil di Itu karena posisi penutupan Kredit akan selalu Memerlukan transaksi Debit Anda tidak dapat menghasilkan uang baik untuk masuk maupun keluar. Dengan Condor atau Condor Besi yang menulis spread Put and Call pada saham yang sama, kasus terbaik Anda adalah saham menjadi flatline saat Anda menulis kesepakatan Anda. , Dan Anda mengambil sweetie Anda untuk makan malam 2.020. Pemahaman saya adalah bahwa jika volatilitas menurun, maka nilai Condor Besi turun lebih cepat daripada yang seharusnya, membiarkan Anda membelinya kembali dan mengunci keuntungan Anda Membeli kembali di 50 Keuntungan maks telah terbukti secara dramatis meningkatkan probabilitas kesuksesan Anda. Ada beberapa pakar yang mengajarkan pedagang untuk mengabaikan opsi Yunani seperti IV dan HV Hanya satu alasan untuk ini, semua penetapan harga semata-mata didasarkan pada pergerakan harga saham atau dibawah Berbohong keamanan Jika harga opsi buruk atau buruk, kita selalu bisa menggunakan opsi saham kita dan masuk ke saham yang bisa kita miliki atau mungkin menjualnya pada hari yang sama. Apa komentar atau pandangan Anda tentang olahraga pilihan Anda dengan mengabaikan pilihan Greek. Hanya dengan pengecualian untuk saham tidak likuid di mana pedagang mungkin sulit menemukan pembeli untuk menjual saham atau opsi mereka, saya juga mencatat dan mengamati bahwa kami tidak perlu memeriksa opsi VIX to trade dan lebih jauh lagi beberapa saham memiliki karakter unik dan masing-masing saham. Pilihan memiliki rantai opsi yang berbeda dengan IV yang berbeda Seperti yang Anda ketahui, perdagangan opsi memiliki 7 atau 8 pertukaran di AS dan berbeda dari bursa saham. Mereka adalah banyak pelaku pasar yang berbeda dalam pilihan dan pasar saham dengan berbagai tujuan dan strategi mereka. Saya lebih memilih Untuk mengecek dan suka berdagang pada opsi saham dengan volume terbuka tinggi plus pilihan volume tapi stok HV yang lebih tinggi dari pilihan IV saya juga mengamati bahwa banyak blue chip, smal L topi, saham mid-cap yang dimiliki oleh institusi besar dapat memutar persentase kepemilikan dan mengendalikan pergerakan harga saham Jika institusi atau Kolam Gelap karena mereka memiliki platform perdagangan alternatif tanpa pergi ke bursa saham normal memiliki kepemilikan saham sekitar 90 sampai 99 5 Maka harga saham tidak banyak bergerak seperti MNST, TRIP, AES, THC, DNR, Z, VRTX, GM, ITC, COG, RESI, EXAS, MU, MON, BIIB, dll. Namun, aktivitas HFT juga dapat menyebabkan drastis. Pergerakan harga naik atau turun jika HFT mengetahui bahwa institusi tersebut diam-diam menjual atau menjual saham mereka terutama pada jam pertama perdagangan. Contoh untuk spread kredit kita menginginkan inflasi rendah IV dan HV dan pergerakan harga saham yang lambat Jika kita memiliki opsi panjang, kita menginginkan IV rendah dengan harapan bisa menjual opsi dengan IV tinggi di kemudian hari terutama sebelum pengumuman earning Atau mungkin kita menggunakan spread debit jika kita panjang atau pendek sebagai pilihan spread, bukan perdagangan terarah di lingkungan yang mudah berubah. Oleh karena itu, sangat sulit untuk menggeneralisasi Hal seperti Saham atau opsi trading ketika datang ke strategi opsi perdagangan atau hanya memperdagangkan saham karena beberapa saham memiliki nilai beta yang berbeda dalam reaksi mereka sendiri terhadap indeks pasar yang lebih luas dan tanggapan terhadap berita atau kejadian mengejutkan. Bagi Lawrence. You state Contoh untuk penyebaran kredit kita Ingin IV rendah dan HV dan pergerakan harga saham yang lambat. Saya pikir, pada umumnya, kita menginginkan lingkungan IV yang lebih tinggi saat menggelar perdagangan spread kredit dan sebaliknya untuk spread debit. Mungkin saya bingung.
No comments:
Post a Comment